1395 unterzeichneten die Delegierten in Ilanz die Gründungsakte des Grauen Bundes. Ziel dieses Paktes war es unter anderem, friedlich und ohne Zölle über die Pässe Handel zu betreiben. Dies alles führte zu einem Prosperieren des Städtchens. Auch im Bundesbrief des Jahres 1424 (Gründung des Grauen Bundes) ist das Stadtrecht von Ilanz erwähnt. Als einzige Stadt im Grauen Bund erhielt sie bald eine gesamtbündnerische Bedeutung. Die Stadt war im Turnus mit den andern Bundeshauptorten, Davos und Chur, Vorort des Bundesstaates der Drei Bünde. Getagt wurde in der Casa Grischa, einem Haus, das heute nicht mehr steht.
